Trade des Jahrzehnts verkauft alles – die tägliche Abrechnung Bitcoin Bergmann für Fenster

Im 4. Januar-Ausgabe von The Daily Reckoning, bot Bill Bonner seine neue Trade des Jahrzehnts: Kauf langlaufender Staatsanleihen, Deep-Value japanische Aktien kaufen. Ihr Kalifornien Editor stimmt voll und ganz mit der ersten Hälfte dieses Handels, hat aber einen anderen Vorschlag für die zweite Hälfte … und er teilte diese Ansichten in einer aktuellen Präsentation der Investment University Conference in San Diego, Kalifornien, die auf St aufgetreten Bitcoin im Umlauf. Patrick Tag.

Wie dem auch sei, ich möchte das Glück der Iren an alle hier heute … wie auch das Glück der Französisch … die schwedische … die Letten … die Brasilianer … und das Glück jeder anderen Nation auf dem Planeten … weil ich denke, wir könnten es brauchen .

Wie regelmäßige Leser Täglich Reckoning wissen, versetzte ich nur die Besatzung vor etwa fünf Monaten.


Ich schrieb ursprünglich The Daily Reckoning mit Bill Bonner in der Nähe seiner Gründung. Er begann im Jahr 2000; Ich trat ihn im Jahr 2001. Ich kann es mit ihm bis 2005 schrieb und dann geteilt ich für ein paar Jahre weg und schrieb The Rude Awakening, und ihn dann vor ein paar Monaten kehrte.

So etwa 10 Jahre, als ich zum ersten Mal mit Bill zu arbeiten begann, kam er mit dieser Idee für einen Trade des Jahrzehnts auf. Es war wirklich nur ein literarisches Gerät. Aber es war dann aber ein brillanter Investition Aufruf. Jeder liebte Bestände zu der Zeit; und jeder hasste Gold. So Bill nahm nur die andere Seite der beiden Geschäfte: Aktien verkaufen und Gold kaufen.

Dieser Trade des Jahrzehnts bot eine große thematische Kulisse für alles, was wir während der folgenden 10 Jahre schreiben würde. Wir würden sie über die kommende Immobilienpleite, um außer Kontrolle geratener Staatsdefizite und über viele andere Dinge schreiben, die absolut keinen Grund zur Verfügung gestellt auch immer, Aktien zu kaufen, aber viele Gründe, Gold zu kaufen.

Für eine gute Maßnahme, würden wir auch über die Halunken an der Wall Street und über die Gefahren von Hebeln schreiben. Und jeder einmal in eine Weile, würden wir über die Gefahren der Hebelwirkung in den Händen der Halunken an der Wall Street schreiben sollte ich Bitcoin oder Astraleum kaufen. Und das war noch ein Grund mehr, nicht um Aktien zu kaufen.

Ich sprach mit einem verheirateten Freund von mir vor kurzem, und er sagte zu mir: „Eric, seien Sie vorsichtig, was Sie sich wünschen. Ich plaudere mit meiner Frau den anderen Abend und ich sagte: ‚Honey, wir brauchen wirklich effektiver zu kommunizieren. Also, wenn Sie mir nicht sagen, wie Sie das Gefühl, ich werde wissen nicht, wie Sie glücklich zu machen. Und so sagte sie: “Okay, von mir bekommen.“

Ich weiß natürlich nicht, aber ich werde eine Vermutung eines Bitcoin Wert bieten. Bill hat seine Vermutung bereits angeboten. Er hat vorgeschlagen, den Verkauf Langfristige Staatsanleihen und Deep-Value-japanische Aktien zu kaufen. Ich stimme mit der ersten Hälfte des Handels. Aber die zweite Hälfte meines Trade des Jahrzehnts ist Uran zu kaufen.

So ist mein Handel toxischen Vermögenswerte zu verkaufen und radioaktive diejenigen kaufen. Ich denke, dies ist ein Handel, die gut über 10 Jahre entfalten werden, aber über 10 Wochen oder 10 Monate Ich bin mir nicht so sicher. So überprüfen Sie in 10 Jahren zurück und wir werden sehen.

Mein Trade des Jahrzehnts leitet sich von der Idee, dass die USA und den meisten anderen entwickelten Nationen – auch als Wohlfahrtsstaaten bekannt – haben einen irreversiblen Rückgang begonnen, und inzwischen einigen Schwellenländern haben eine sehr langfristige Wachstumsphase begonnen.

Diese unterschiedlichen Trends werden nicht an einem Tag entfalten. In der Tat kann sie nicht einmal in einem Jahrzehnt entfalten bitcoin Bergmann Maschine. Aber die Zeit ist gekommen, die Investitions Auswirkungen dieser Trends zu beginnen erwägen.

Die gute Nachricht ist, dass selbst als reife Volkswirtschaften wie den USA sterben, werden sie nicht alle schlecht. Viele Dinge verbessern, wie sie sterben. Ich denke, die Ahornblätter, zum Beispiel, und Agaven. Ich habe gelernt, ein wenig etwas über diese Agaven. Sie sind „monocarpic.“ Ich wusste nicht, dieses Wort. Jetzt mache ich. Monocarpic Pflanzen nur einmal Blume, dann sterben. Es fühlt sich für mich wie die USA wie eine monocarpic Pflanze, die gerade geblüht hat. Die Blüte war spektakulär.

Wir haben nur eine der unglaublichsten wirtschaftlichen Leistungen jeder Nation überhaupt, die in einer der spektakulärsten Kreditblasen aller Zeiten verwandelt. Aber es fühlt sich an wie das jetzt vorbei ist bitcoin Vorteile. Die darauf folgende Büste wird nicht alles auf einmal entfalten, aber es wird sich entfalten. Das ist eine Garantie. Und ein sehr solider Hinweis darauf, dass die Büste kommt, ist, dass die Regierung die Blase zu erweitern versucht.

Einige von euch haben vielleicht schon bekannt, dass die Regierungen manchmal ihren Verpflichtungen nicht nachkommen. Ich war schockiert, das zu lernen. In der Tat konnte ich es nicht glauben. So gegoogelt ich „Regierung“ und „default“ und sicher genug, meine Abfrage zurückgegeben 160.000.000 Antworten. Wenn ich die Abfrage geändert „Regierung Standard für die Schulden:“ Ich habe noch 10 Millionen Antworten. Also las ich einige diese Abfrageergebnisse und seine wahren; Regierungen manchmal tun Standard. Es ist nicht moralisch und es ist nicht richtig, aber es passiert.

In der Regel wollen Sie nicht Geld, um eine Regierung zu verleihen, wenn die Zeiten schlecht sind Tapferkeit bitcoin hoje. Es ist in Ordnung, Geld an Regierungen zu verleihen, wenn die Zeiten gut sind. Sie normalerweise nicht standardmäßig oder brechen, wenn die Zeiten gut sind. Aber in einer fair-to-armen Umgebung müssen Sie vorsichtig sein. Das ist einfach eine historische Tatsache.

Ich lief in einen faszinierenden kleine Leckerbissen aus einem Buch über Französisch Finanzgeschichte des Titel „The Undying Schulden,“ von Francois Velde. Dies ist eine Geschichte aus der Vergangenheit. Es kann aber auch eine Geschichte aus der Zukunft sein:

„Mit der Eröffnung der Feindseligkeiten [im Ersten Weltkrieg], die Bank von Frankreich suspendiert, die Verbindung zwischen Franken und Gold, und einem Teil des Krieges war mit großen Ausgaben von Papiergeld finanziert. Wenn Frankreich Premierminister wieder hergestellt den Link im Jahr 1928, konnte er nur tun, so bei 20% seiner Vorkriegsparität.“

Also mit anderen Worten, bekam das Französisch in eine fix Bitcoin Wallet-Lookup. Sie stiegen aus, indem Sie auf 80% ihrer Verpflichtungen nicht nachkommt. Die Geschichte des Französisch Finanzverwaltung ist nicht so verschieden von jeder anderen Nation bitcoin Graphen. Immer wieder, Frankreich fand sich ein wenig zu kurz. Und von Zeit zu Zeit, es Verzug geraten … abgewertet … und reneged seine Versprechen. In dem Maß, über einen Drei Jahrhundert Zeitraum, Französisch Staatsschulden gleich zehn Unzen Gold – mit einem Barwert von ca. € 7.850 – reduziert wurden, sagt Velde auf € 1,20.

Ich glaube nicht, dass die Arbeit geht. Sie können nicht immer einen Parasiten in einen Wirt konvertieren. Sie sind völlig unterschiedliche Organismen, die ganz unterschiedliche Funktionen erfüllen. So jetzt haben wir Kreditvergabe schnell im privaten Sektor, während es dramatisch im öffentlichen Sektor erweitert.

Leider ist die Staatsverschuldung nicht das Gleiche wie private Kreditaufnahme. Private Kreditaufnahme erleichtert Kapitalbildung. Es erleichtert die kapitalistische Unternehmen. Aber die Staatsverschuldung belastet sie. Staatliche Kreditaufnahme erschwert es. Neuverschuldung produziert mehr Parasiten bitcoin Preis in kanadischen Dollar. Das ist alles, es tut.

Die nach oben geneigte blaue Linie ist Bund Beschäftigung. Die nach unten geneigte gelbe Linie ist private Sektor Einzelhandel Beschäftigung. Nun weiß ich nicht, was Sie alles über dieses Diagramm denken, aber ich glaube nicht, das sind die Arten von Beschäftigungstrends, die den nationalen Wohlstand produzieren bester bitcoin Wasserhahn 2016. Dies sind die Arten von Trends, die die Wirtschaft weniger produktiv machen … zumindest, dass meine Vermutung sei.

Die nächste kleine Vignette ich mit Ihnen teilen bezieht sich auf eine schockierende „brain drain“ hier in den USA. In der jüngsten Vergangenheit Zweiundneunzig Prozent der chinesischen Ph.D.s in Wissenschaft und Technik würden für mindestens fünf Jahre in den Vereinigten Staaten bleiben nach dem Studium – und 85 Prozent der Inder.

Aber im letzten Jahr, vier Forscher von der Duke, Harvard und Berkeley führte eine Befragung von mehr als 1.200 im Ausland geborenen Studenten. Der Anteil der Chinesen, die planen, in den USA bleiben nach dem Studium jetzt nur noch 54 Prozent, während die Zahl der Indianer, die nur 58 Prozent bleiben erwarten.

Was mehr ist, nur sieben Prozent der chinesischen Studenten befragt und 25 Prozent der indischen Studenten glaubten, dass die amerikanische Wirtschaft am besten Tage noch vor uns liegen. Aber überwältigende Mehrheiten sowohl indischen und chinesischen Studenten glaubten, dass ihre Heimat besten Tage noch vor uns liegen.

Die USA überquerten die $ 1000000000000 Defizitstufe zum ersten Mal im Jahr 1981 und 28 Jahre später, haben wir weitere $ 11 Billionen hinzugefügt. Das Defizit beläuft sich auf $ 12400000000000 jetzt und in den nächsten zehn Jahren US-Schulden prognostiziert $ 25 Billionen zu erreichen – ganz in der Nähe der griechischen ähnlichen Ebenen der Schulden zum BIP drücken.

In den letzten zehn Jahren US-Bundesschuld pro Person hat sich von $ 20.000 bis $ 40.000 weg. Wenn wir auch waren auf den Barwert der Regierung Zukunft ungedeckten Verbindlichkeiten wie Social Security und Medicare sind, würde die Schulden pro Person mehr steigen als $ 250.000!

Obendrein schlechter Geschäftstrends, haben Sie allgegenwärtige geopolitische Risiken bekommen, die immer in dem Schatten lauern. Einige ältere chinesische Militärs vor kurzem vorgeschlagen, dass ihr Land sollten einige US-Anleihen verkaufen Washington für seine letzte Runde der Waffenlieferungen an Taiwan zu bestrafen.

„Unsere Vergeltung soll nicht nur militärische Angelegenheiten beschränkt werden,“ Luo Yuan, ein Forscher an der Akademie der Militärwissenschaften, sagte Reuter: „Zum Beispiel könnten wir [die USA] mit wirtschaftlichen Mitteln sanktionieren, wie einige US-Staatsanleihen Dumping .“

Wahrscheinlich wird Luo Yuan Vorschlag keine Traktion in Peking gewinnen. Wahrscheinlich. Aber sein Vorschlag unterstreicht dennoch die prekären wirtschaftlichen Vereinbarungen, die die moderne Welt der Finanzen zu unterstützen. Vorsichtige Anleger nicht Selbstzufriedenheit leisten.

Von fast 31.000 Stimmen in einer Online-Umfrage des deutschen Tag werfen „Bild“, 82 Prozent der Befragten sagten, die Europäische Union nicht Griechenland retten soll. Und ein Leitartikel in der gleichen Zeitung erklärt: „Der Stolz, Betrug, verschwenderische Griechen“ sein sollte „auf ihrem Ohr aus dem Euro geworfen.“ Ich denke, das redaktionelle eine sehr weitverbreiteten Ansicht in Europa zum Ausdruck bringt, die nicht von den Politikern zum Ausdruck kommt , aber es ist eine, die ihre Entscheidungsfindung beeinflussen.

So sehe ich Griechenland als Bear Stearns der bevorstehenden Staatsschuldenkrise. Vielleicht erinnern Sie sich, dass im Juni 2007, Bear Stearns trat in zwei eigenen Hedge-Fonds zur Rettung von für ein $ 3,2 Milliarden Darlehen Verpfändung von Sicherheiten.

Neun Monate später, im März 2008, JP Morgan Chase nahm einen funktionell bankrott Bär über. Und an diesem Punkt die meisten der offiziellen Elite Wall Street glaubt, dass die Krise abgewendet worden war.

Aber ein halbes Jahr später, am 15. September 2008 eingereicht Lehman Bros. Konkurs. Und der Rest ist Geschichte. Es ist erstaunlich, nicht vergessen, dass 15 Monate zwischen den ersten Anzeichen von Schwierigkeiten im US-Finanzsektor und Lehman-Konkurs verstrichen ist. So markieren Sie Ihre Kalender; Die Staatsschuldenkrise soll bis Mai 2011 entrollen – das etwa 15 Monate nach den ersten Schlagzeilen über Griechenland wäre.